PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些？
項(xiàng)目生命周期各階段的風(fēng)險(xiǎn)因素
按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間劃分，準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目存在的主要風(fēng)險(xiǎn)可以按照項(xiàng)目的生命周期的各階段劃分成以下的部分：
1項(xiàng)目前期的風(fēng)險(xiǎn)
建設(shè)期開始之前的風(fēng)險(xiǎn)包括：審批獲得/延誤，融資風(fēng)險(xiǎn)，政治/公眾反對(duì)，政治決策失誤/冗長(zhǎng)，中央已批準(zhǔn)但地方不支持。
2建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)
建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)包括：完工風(fēng)險(xiǎn)，天氣/環(huán)境惡劣，建造成本超支，配套基礎(chǔ)設(shè)施不到位，技術(shù)不過關(guān)，材料費(fèi)上漲，原材料供給不足，環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。
3運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)
運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)包括：運(yùn)營(yíng)成本超支，市場(chǎng)需求變化，項(xiàng)目唯一性（沒有競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目），移交后項(xiàng)目/設(shè)備狀況，國(guó)有化/征用，收費(fèi)變更，收益不足，配套基礎(chǔ)設(shè)施不到位。
4貫穿全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)
貫穿整個(gè)生命周期的風(fēng)險(xiǎn)包括：法律變更，稅收調(diào)整，外匯風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力，通貨膨脹，利率變化，政策變化，政局穩(wěn)定性，溝通、組織、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，政府腐敗，重大經(jīng)濟(jì)事件影響，政府信用，法律和監(jiān)管體系不完善，新政府不承認(rèn)原合同。
由項(xiàng)目的準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性特點(diǎn)和PPP合作模式特點(diǎn)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)
1設(shè)計(jì)不合理風(fēng)險(xiǎn)
由于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目處在盈利性與公益性之間，它既需要設(shè)計(jì)一定的商業(yè)化設(shè)施來(lái)獲得收益，有需要顧全它的公益性，所以商業(yè)設(shè)施的設(shè)計(jì)比例是設(shè)計(jì)的一個(gè)難點(diǎn)，很容易發(fā)生這種商業(yè)比例的設(shè)計(jì)不合理風(fēng)險(xiǎn)，過去既出現(xiàn)過過度商業(yè)而導(dǎo)致失敗的PPP準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，例如：北京政府對(duì)“鳥巢”的股權(quán)改革，收回了項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)權(quán)，由政府負(fù)責(zé)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)盈虧。有觀點(diǎn)認(rèn)中信聯(lián)合體的過度商業(yè)化行為可能引發(fā)改制的主要原因。又出現(xiàn)過因?yàn)樯虡I(yè)設(shè)施不足引起的失敗案例，例如：重慶市奧體中心在設(shè)計(jì)時(shí)沒有考慮運(yùn)營(yíng)盈利問題，沒有商業(yè)化設(shè)施。導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)期收益不足。
2溝通、組織、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)
由于PPP項(xiàng)目是政府部門與私營(yíng)機(jī)構(gòu)的合作，參與方多，參與方的知識(shí)背景多樣，立場(chǎng)多樣，牽扯的利益關(guān)系、過程環(huán)節(jié)都較普通的工程項(xiàng)目復(fù)雜，所以對(duì)溝通、組織、協(xié)調(diào)能力要求較普通工程項(xiàng)目更高，溝通、組織、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)更為突出。
3政治風(fēng)險(xiǎn)
政府信用，政治/公眾反對(duì)，中央已批準(zhǔn)但地方不支持，政治決策失誤/冗長(zhǎng)，國(guó)有化/征用。
由于有政府方的參與，而政府是項(xiàng)目的發(fā)起方，市場(chǎng)信息，政策信息，一方地區(qū)的綜合信息掌握最全，掌握土地權(quán)，使政府在項(xiàng)目上占主導(dǎo)地位，所以政府的信用、決策、支持與反對(duì)、對(duì)項(xiàng)目的影響有決定性的作用，所以PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目比普通工程項(xiàng)目體現(xiàn)出更高的政治風(fēng)險(xiǎn)。例如上面提到的政府收回中信聯(lián)合體的鳥巢經(jīng)營(yíng)權(quán)。
4收費(fèi)變更風(fēng)險(xiǎn)，收益不足風(fēng)險(xiǎn)
準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的特點(diǎn)是有半公益性，惠民性質(zhì)，收費(fèi)低，利潤(rùn)率低，成本高，投資回收期長(zhǎng)，所以在特許經(jīng)營(yíng)期里收費(fèi)的小幅變更很可能導(dǎo)致私營(yíng)機(jī)構(gòu)在特許經(jīng)營(yíng)期滿時(shí)收益不足甚至沒有收回成本。而經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目沒有公益性，有正常利潤(rùn)，投資回收期短的特點(diǎn)，相比而言，準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目表現(xiàn)出更高的收費(fèi)變更風(fēng)險(xiǎn)和收益不足風(fēng)險(xiǎn)。再比較純公益性項(xiàng)目，它沒有經(jīng)營(yíng)性，沒有特許經(jīng)營(yíng)期，也就沒有這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
5移交后項(xiàng)目/設(shè)備狀況風(fēng)險(xiǎn)
PPP項(xiàng)目是公共部門與私人共同修建，建成后由私營(yíng)機(jī)構(gòu)特許經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間，特許經(jīng)營(yíng)期滿后把項(xiàng)目完好的移交給政府的過程。而移交項(xiàng)目是，項(xiàng)目/設(shè)備的完好程度，磨損程度就是一個(gè)未知數(shù)，可能會(huì)發(fā)生因私營(yíng)機(jī)構(gòu)在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)維護(hù)不善、過度使用造成的項(xiàng)目/設(shè)備磨損度大，完好程度欠佳的情況，而且這種程度的差距很難預(yù)料，所以PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目比普通工程項(xiàng)目體現(xiàn)出特有的移交后項(xiàng)目/設(shè)備狀況風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)起源分析及釋義
新政府不承認(rèn)原合同：政府換屆后，因新政府不支持前政府的政治主張，或交接工作不到位等情況，導(dǎo)致新政府不承認(rèn)項(xiàng)目原有合同或其中某些條款具備法律效力。
中央已批準(zhǔn)但地方不支持：對(duì)某些中央政府通過的政策，地方政府做一些因地制宜的調(diào)整，導(dǎo)致某些政策得不到地方政府的支持。
國(guó)有化/征用：由于宏觀調(diào)控的需要，中央或地方政府在特許經(jīng)營(yíng)期沒有結(jié)束情況下強(qiáng)制收回經(jīng)營(yíng)權(quán)。
政府信用：政府因合同簽訂時(shí)考慮欠周，發(fā)生無(wú)法承擔(dān)過高的履行合同成本、合同條款不符合社會(huì)環(huán)境利益等情況，導(dǎo)致無(wú)法履行簽訂的合同條款。
政治決策失誤/冗長(zhǎng)：由于政府決策流程不規(guī)范，或工作人員能力不足，或前期準(zhǔn)備不足，或信息不對(duì)稱導(dǎo)致政府做決策的過程反復(fù)冗長(zhǎng)或出現(xiàn)失誤。
政局穩(wěn)定：因國(guó)內(nèi)或國(guó)際政治局面的不穩(wěn)定，引起相應(yīng)政策的變化，或影響經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，從而對(duì)項(xiàng)目造成影響。
政府腐敗：政府體制不透明、監(jiān)管體制不完善、工作人員素質(zhì)不高等導(dǎo)致招標(biāo)不公正、與政府溝通成本增加、政府相關(guān)部門不按規(guī)矩辦事等等情況對(duì)項(xiàng)目造成的影響。
審批獲得/延誤：由于審批流程過于復(fù)雜，關(guān)卡層層，或工作人員效率不高導(dǎo)致。
政策變化：由政府宏觀調(diào)控需要引起。
法律和監(jiān)管體系不完善：由于PPP項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)有法律條款缺失，或有而不完善，或效力等級(jí)太低等原因?qū)е隆?/span>
政治/公眾反對(duì)：項(xiàng)目預(yù)期收費(fèi)過高，或項(xiàng)目的環(huán)評(píng)/可研不合理，導(dǎo)致社會(huì)公眾或其他政府部門對(duì)項(xiàng)目的反對(duì)。
法律變更：由原法律有不合理的地方或政府宏觀調(diào)控需要引起。
原材料供給：由于政府限制或材料缺乏導(dǎo)致的原材料供應(yīng)不足。
項(xiàng)目唯一性：沒有競(jìng)爭(zhēng)由于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目收益小于投資的特點(diǎn)，需要政府用政策手段給項(xiàng)目提供一個(gè)一定范圍內(nèi)沒有競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如果政府因各種原因沒有提供，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目陷入收益不足，回收資本無(wú)望的危險(xiǎn)境地。
市場(chǎng)需求變化：由市場(chǎng)供需環(huán)境發(fā)生改變，導(dǎo)致項(xiàng)目收入減少等影響。
收費(fèi)變更：由于項(xiàng)目產(chǎn)品、服務(wù)收費(fèi)過高，或質(zhì)量不佳，或不符合市場(chǎng)需求等，導(dǎo)致政府強(qiáng)制規(guī)定或項(xiàng)目公司自行調(diào)整改變?cè)召M(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的情況。
收益不足：由于收費(fèi)不合理，項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)不佳等情況導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)收益不能滿足收回投資并實(shí)現(xiàn)合理利潤(rùn)。
稅收調(diào)整：由國(guó)家宏觀調(diào)控需要引起。
利率變化：中央政府對(duì)利率的宏觀調(diào)控而導(dǎo)致金融市場(chǎng)的利率變化。
通貨膨脹：貨幣的購(gòu)買力下降對(duì)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等造成的影響。
重大經(jīng)濟(jì)事件影響：國(guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)變化，發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)事件對(duì)項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。例如：金融危機(jī)。
融資風(fēng)險(xiǎn)：由私營(yíng)機(jī)構(gòu)融資能力不高、信用度不高、國(guó)家政策原因、項(xiàng)目前景不佳等情況導(dǎo)致不能在規(guī)定期限內(nèi)完成融資的情況。
外匯風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，使外匯匯率變化或外匯出現(xiàn)不可兌換情況。
設(shè)計(jì)不合理：對(duì)項(xiàng)目功能設(shè)計(jì)是目光短淺，沒有考慮得長(zhǎng)時(shí)間后可以滿足需求，或?qū)δ芗?xì)節(jié)考慮不周到，或商業(yè)比例設(shè)計(jì)不合理等導(dǎo)致。
設(shè)計(jì)變更：設(shè)計(jì)有欠缺的地方使設(shè)計(jì)會(huì)發(fā)生修改，修改的次數(shù)越多和修改發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)越靠近項(xiàng)目后期風(fēng)險(xiǎn)越大。
技術(shù)不過關(guān)：可能因?yàn)榻ㄔO(shè)資質(zhì)有問題，或?qū)π录夹g(shù)的運(yùn)用不成熟等情況導(dǎo)致。
完工風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目進(jìn)度控制失敗導(dǎo)致無(wú)法完工、延期完工或完工后無(wú)法達(dá)到預(yù)期運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)的情況。
建造成本超支：成本控制沒做好，或設(shè)計(jì)變更太大等原因?qū)е隆?/span>
材料費(fèi)上漲：沒有預(yù)期到物價(jià)上漲給項(xiàng)目帶來(lái)?yè)p失。
維護(hù)成本高：項(xiàng)目清潔、維修等費(fèi)用預(yù)算做得不合理不仔細(xì)。
運(yùn)營(yíng)效率低：可能由項(xiàng)目不符合市場(chǎng)需求或經(jīng)營(yíng)不善引起。
移交后項(xiàng)目/設(shè)備狀況：投資者過度使用設(shè)備、技術(shù)條件等資源，造成移交時(shí)，項(xiàng)目或設(shè)備狀況不佳，損害了公共部門的利益。
運(yùn)營(yíng)成本超支：運(yùn)營(yíng)期的成本預(yù)算和成本控制做得不好。
配套基礎(chǔ)設(shè)施不到位：指項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施不到位對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度等造成的損失。
特許經(jīng)營(yíng)者能力不足：招標(biāo)過程不合理!投資者資質(zhì)造假等原因?qū)е绿卦S經(jīng)營(yíng)者不善經(jīng)營(yíng)。
私營(yíng)投資者/特許經(jīng)營(yíng)者變動(dòng)：由于各項(xiàng)目股東之間發(fā)生沖突或其他原因?qū)е峦顿Y者變動(dòng)，如中途退出等，或特許運(yùn)營(yíng)方在特許期結(jié)束前發(fā)生變動(dòng)從而影響項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)。
溝通、組織、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)：由于PPP項(xiàng)目參與方眾多，使信息溝通傳遞、組織、各方協(xié)調(diào)等難度加大導(dǎo)致。
天氣/環(huán)境惡劣：自然條件導(dǎo)致。
不可抗力：一些人力不可預(yù)期或者抵抗的因素對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響
環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)：由于需要滿足環(huán)保相關(guān)法規(guī)的要求而使投入增加的風(fēng)險(xiǎn)。
目前開展PPP項(xiàng)目需注意這40個(gè)問題
1. 新政府不承認(rèn)原合同
政府換屆后，因新政府不支持前政府的政治主張，或交接工作不到位等情況，導(dǎo)致新政府不承認(rèn)項(xiàng)目原有合同或其中某些條款具備法律效力。
2. 中央已批準(zhǔn)但地方不支持
對(duì)某些中央政府通過的政策，地方政府做一些因地制宜的調(diào)整，導(dǎo)致某些政策得不到地方政府的支持。
3. 國(guó)有化/征用
由于宏觀調(diào)控的需要，中央或地方政府在特許經(jīng)營(yíng)期沒有結(jié)束情況下強(qiáng)制收回經(jīng)營(yíng)權(quán)。
4. 政府信用
政府因合同簽訂時(shí)考慮欠周，發(fā)生無(wú)法承擔(dān)過高的履行合同成本、合同條款不符合社會(huì)環(huán)境利益等情況，導(dǎo)致無(wú)法履行簽訂的合同條款。
5. 政治決策失誤/冗長(zhǎng)
由于政府決策流程不規(guī)范，或工作人員能力不足，或前期準(zhǔn)備不足，或信息不對(duì)稱導(dǎo)致政府做決策的過程反復(fù)冗長(zhǎng)或出現(xiàn)失誤。
6. 政局穩(wěn)定
因國(guó)內(nèi)或國(guó)際政治局面的不穩(wěn)定，引起相應(yīng)政策的變化，或影響經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，從而對(duì)項(xiàng)目造成影響。
7. 政府腐敗
政府體制不透明、監(jiān)管體制不完善、工作人員素質(zhì)不高等導(dǎo)致招標(biāo)不公正、與政府溝通成本增加、政府相關(guān)部門不按規(guī)矩辦事等等情況對(duì)項(xiàng)目造成的影響。
8. 審批獲得/延誤
由于審批流程過于復(fù)雜，關(guān)卡層層，或工作人員效率不高導(dǎo)致。
9. 政策變化
由政府宏觀調(diào)控需要引起。
10. 法律和監(jiān)管體系不完善
由于PPP項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)有法律條款缺失，或有而不完善，或效力等級(jí)太低等原因?qū)е隆?/span>
11. 政治/公眾反對(duì)
項(xiàng)目預(yù)期收費(fèi)過高，或項(xiàng)目的環(huán)評(píng)/可研不合理，導(dǎo)致社會(huì)公眾或其他政府部門對(duì)項(xiàng)目的反對(duì)。
12. 法律變更
由原法律有不合理的地方或政府宏觀調(diào)控需要引起。
13. 原材料供給
由于政府限制或材料缺乏導(dǎo)致的原材料供應(yīng)不足。
14. 項(xiàng)目唯一性
沒有競(jìng)爭(zhēng)由于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目收益小于投資的特點(diǎn)，需要政府用政策手段給項(xiàng)目提供一個(gè)一定范圍內(nèi)沒有競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如果政府因各種原因沒有提供，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目陷入收益不足，回收資本無(wú)望的危險(xiǎn)境地。
15. 市場(chǎng)需求變化
由市場(chǎng)供需環(huán)境發(fā)生改變，導(dǎo)致項(xiàng)目收入減少等影響。
16. 收費(fèi)變更
由于項(xiàng)目產(chǎn)品、服務(wù)收費(fèi)過高，或質(zhì)量不佳，或不符合市場(chǎng)需求等，導(dǎo)致政府強(qiáng)制規(guī)定或項(xiàng)目公司自行調(diào)整改變?cè)召M(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的情況。
17. 收益不足
由于收費(fèi)不合理，項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)不佳等情況導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)收益不能滿足收回投資并實(shí)現(xiàn)合理利潤(rùn)。
18. 稅收調(diào)整
由國(guó)家宏觀調(diào)控需要引起。
19. 利率變化
中央政府對(duì)利率的宏觀調(diào)控而導(dǎo)致金融市場(chǎng)的利率變化。
20. 通貨膨脹
貨幣的購(gòu)買力下降對(duì)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等造成的影響。
21. 重大經(jīng)濟(jì)事件影響
國(guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)變化，發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)事件對(duì)項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。例如：金融危機(jī)。
22. 融資風(fēng)險(xiǎn)
由私營(yíng)機(jī)構(gòu)融資能力不高、信用度不高、國(guó)家政策原因、項(xiàng)目前景不佳等情況導(dǎo)致不能在規(guī)定期限內(nèi)完成融資的情況。
23. 外匯風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，使外匯匯率變化或外匯出現(xiàn)不可兌換情況。
24. 設(shè)計(jì)不合理
對(duì)項(xiàng)目功能設(shè)計(jì)是目光短淺，沒有考慮得長(zhǎng)時(shí)間后可以滿足需求，或?qū)δ芗?xì)節(jié)考慮不周到，或商業(yè)比例設(shè)計(jì)不合理等導(dǎo)致。
25. 設(shè)計(jì)變更
設(shè)計(jì)有欠缺的地方使設(shè)計(jì)會(huì)發(fā)生修改，修改的次數(shù)越多和修改發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)越靠近項(xiàng)目后期風(fēng)險(xiǎn)越大。
26. 技術(shù)不過關(guān)
可能因?yàn)榻ㄔO(shè)資質(zhì)有問題，或?qū)π录夹g(shù)的運(yùn)用不成熟等情況導(dǎo)致。
27. 完工風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目進(jìn)度控制失敗導(dǎo)致無(wú)法完工、延期完工或完工后無(wú)法達(dá)到預(yù)期運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)的情況。
28. 建造成本超支
成本控制沒做好，或設(shè)計(jì)變更太大等原因?qū)е隆?/span>
29. 材料費(fèi)上漲
沒有預(yù)期到物價(jià)上漲給項(xiàng)目帶來(lái)?yè)p失。
30. 維護(hù)成本高
項(xiàng)目清潔、維修等費(fèi)用預(yù)算做得不合理不仔細(xì)。
31. 運(yùn)營(yíng)效率低
可能由項(xiàng)目不符合市場(chǎng)需求或經(jīng)營(yíng)不善引起。
32. 移交后項(xiàng)目/設(shè)備狀況
投資者過度使用設(shè)備、技術(shù)條件等資源，造成移交時(shí)，項(xiàng)目或設(shè)備狀況不佳，損害了公共部門的利益。
33. 運(yùn)營(yíng)成本超支
運(yùn)營(yíng)期的成本預(yù)算和成本控制做得不好。
34. 配套基礎(chǔ)設(shè)施不到位
指項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施不到位對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度等造成的損失。
35. 特許經(jīng)營(yíng)者能力不足
招標(biāo)過程不合理!投資者資質(zhì)造假等原因?qū)е绿卦S經(jīng)營(yíng)者不善經(jīng)營(yíng)。
36. 私營(yíng)投資者/特許經(jīng)營(yíng)者變動(dòng)
由于各項(xiàng)目股東之間發(fā)生沖突或其他原因?qū)е峦顿Y者變動(dòng)，如中途退出等，或特許運(yùn)營(yíng)方在特許期結(jié)束前發(fā)生變動(dòng)從而影響項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)。
37. 溝通、組織、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)
由于PPP項(xiàng)目參與方眾多，使信息溝通傳遞、組織、各方協(xié)調(diào)等難度加大導(dǎo)致。
38. 天氣/環(huán)境惡劣
自然條件導(dǎo)致。
39. 不可抗力
一些人力不可預(yù)期或者抵抗的因素對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響
40. 環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)
由于需要滿足環(huán)保相關(guān)法規(guī)的要求而使投入增加的風(fēng)險(xiǎn)。
